奥联电子(300585)盈利预测

◆研报摘要◆

●2023-01-31 奥联电子：战略布局钙钛矿领域，电池组件+装备打造新增长曲线 (中信建投 吕娟,程似骐,夏纾雨)

●预计公司2022-2024年营业收入分别为3.61、5.31、9.20亿元，同比分别-19.88%、+46.86%、+73.39%；归母净利润分别为0.23、0.30、0.96亿元，同比分别-33.70%、+33.03%、+216.52%，当前股价对应市盈率分别为244.95、184.13、58.17倍，给予“买入”评级。

●2022-12-18 奥联电子：制造底蕴助力钙钛矿产业化，产线进展值得持续关注 (中航证券 邹润芳,卢正羽)

●预计公司2023-2024年的归母净利润分别为0.28亿元、0.88亿元，对应目前PE分别为117.55X37X，首次覆盖，给予买入评级。

●2018-04-24 奥联电子：业绩短期承压，产能释放有望助业绩逐季改善 (华金证券 林帆)

●我们预测公司2018年至2020年的每股收益分别为0.43元、0.53元和0.69元，净资产收益率分别为17.2%、19.6%和23.0%，维持“买入-A”投资评级。

●2018-04-24 奥联电子：17年业绩稳健增长，未来潜力无限 (太平洋证券 白宇)

●我们预计公司2018-2020年净利润分别为：7047万元、8340万元以及9915万元，对应现价，PE估值分别为35、29以及25倍，作为汽车电子领域的优质标的，公司成长潜力很大，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2018-02-28 奥联电子：业绩略低于预期，核心成长逻辑没有变化 (国联证券 马松)

●业绩略低于预期，核心成长逻辑依然没有变化。潜在客户众多，业绩值得期待。预计公司18-19年EPS分别为0.58、0.77元/股，对应现价，PE分别为27、20倍，维持“推荐”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造

●2024-04-24 拓普集团：2023年年报点评：2023Q4业绩符合预期，汽零+机器人共同驱动成长 (东吴证券 黄细里,刘力宇)

●考虑到公司新项目的量产进度以及下游配套客户的销量情况，我们将公司2024-2025年归母净利润的预测调整为28.33亿元、35.97亿元(前值为30.04亿元、40.53亿元)，新增公司2026年归母净利润预测值45.51亿元。对应EPS分别为2.44元、3.09元、3.91元，市盈率分别为22.17倍、17.46倍、13.80倍，考虑到公司作为Tier0.5级供应商，后续新客户增量持续释放，叠加电驱系统产品未来发展空间广阔，因此维持“买入”评级。

●2024-04-24 隆盛科技：2023年报及2024一季报点评：EGR+新能源业务双轮驱动，业绩保持快速增长 (西部证券 杨敬梅,刘小龙)

●考虑公司EGR+新能源业务下游客户需求旺盛，业绩有望保持快速增长。我们预计公司24-26年实现归母净利润2.30/3.01/3.64亿元，同比+56.7%/+30.6%/+21.1%，EPS为1.00/1.30/1.58元，维持“买入”评级。

●2024-04-24 拓普集团：2023年年报点评：车端业绩稳健增长，机器人业务奇点将至 (西部证券 齐天翔)

●“8+1”产品平台化战略，加速成长国际Tier1。我们预计2024-2026年，公司营收分别为274/353/414亿元；归母净利润为28/39/49亿元，维持“买入”评级。

●2024-04-23 隆盛科技：23年全年营收同比+59%，EGR、新能源业务持续放量 (中信建投 陶亦然,程似骐)

●公司是自主EGR和马达铁芯业务双龙头，各项业务在手订单饱满；EGR业务受益商用车复苏及混动车加速渗透，马达铁芯业务新产能陆续落地有利于在手订单释放。预计公司2024-2025年归母净利润2.3亿元、3.2亿元，对应当前股价PE为15X、11X，给予“买入”评级。

●2024-04-23 拓普集团：2023年收入业绩稳健增长，Tier0.5模式持续推进 (德邦证券 邓健全,赵悦媛,赵启政,肖碧海)

●预计公司2024-2026年归母净利润分别为28.7/36.5/45.8亿元，对应当前股价PE为20.8/16.4/13.1倍，维持“买入”评级。

●2024-04-23 拓普集团：系列点评四：利润持续向上，“车+机器人”协同 (民生证券 崔琰)

●公司是特斯拉产业链高业绩弹性标的，凭借行业领先的客户拓展和产品拓展能力，有望在电动智能化变革下崛起成为自主零部件龙头；当前机器人产能逐渐建设，有望在新业务领域逐渐贡献增量。看好公司主要客户需求变化和轻量化、智能驾驶系统、热管理系统、机器人执行器业务的成长性，以及规模效应驱动利润率的提升，预计公司2024-2026年收入为275.05/361.02/430.27亿元，归母净利润为28.03/38.27/46.39亿元，对应EPS为2.41/3.29/3.99元，对应2024年4月22日51.50元/股的收盘价，PE分别为21/16/13倍，维持“推荐”评级。

●2024-04-23 拓普集团：新产品量产加速客户拓展，机器人执行器打开业绩第二增长通道 (银河证券 石金漫)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为259.98/312.10/376.94亿元，归母净利润分别为28.67/37.18/46.75亿元，对应摊薄EPS分别为2.47元、3.20元、4.02元，维持“推荐”评级。

●2024-04-23 宇通客车：传承优秀基因，走向世界龙头 (东吴证券 黄细里)

●我们维持公司2024-2026年营业收入为347/414/499亿元，同比+28%/+19%/+20%，维持归母净利润为29.7/39.8/49.5亿元，同比+63%/+34%/+24%，对应EPS为1.3/1.8/2.2元，对应PE为18/13/11倍，维持“买入”评级。

●2024-04-23 北特科技：主营汽车底盘零部件，进军人形机器人产业链 (山西证券 潘宁河,王德坤,刘斌)

●公司估值略高于可比公司，考虑到公司基本盘稳健、铝合金业务贡献增量在即及潜在的丝杠产品量产能力，首次覆盖，给予“增持-A”评级。

●2024-04-23 科博达：域控产品持续放量，加速海外基地建设扩大全球市场业务 (东海证券 黄涵虚)

●公司灯控主业在全球客户中的份额持续提升，域控、Efuse等新产品拓展顺利调整公司盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润8.77亿元、11.34亿元、13.91亿元(原2024-2025年预测为8.36亿元、10.72亿元)，对应EPS为2.17元、2.81元、3.44元(原2024-2025年预测为2.07元、2.65元)，按2024年4月23日收盘价计算，对应PE为31X、24X19X，维持“买入”评级。