中衡设计(603017)盈利预测

◆研报摘要◆

●2023-11-01 中衡设计：业绩稳健提升，城中村改造受益 (银河证券 龙天光)

●预计公司2023-2025年营收分别为19.79亿元、22.06亿元、24.36亿元，分别同比增长12.44%、11.50%、10.42%，归母净利润分别为1.24亿元、1.48亿元、1.71亿元，分别同比增长42.98%、19.32%、15.35%，EPS分别为0.45元/股、0.54元/股、0.62元/股，对应当前股价的PE分别为22.09倍、18.51倍、16.05倍，维持“推荐”评级。

●2023-04-28 中衡设计：业绩迎来拐点，BIPV和AI设计助发展 (银河证券 龙天光)

●公司是江苏省最大的建筑设计企业，将受益于地产链需求的复苏，预计公司2023年营收为20.92亿元，同比增长8.34%，归母净利润为1.14亿元，同比增长12.79%，EPS为0.36元/股，对应当前股价的PE为26.54倍，维持“推荐”评级。

●2023-04-25 中衡设计：年报点评：业绩走出低谷，现金流持续走强 (东北证券 王小勇)

●维持“增持”评级。鉴于地产下游需求复苏滞后于此前预期，下调盈利预测，预计2023年-2025年EPS为0.36元/0.41元/0.47元。

●2022-08-25 中衡设计：业绩如期稳健提升，经营现金流改善 (银河证券 龙天光)

●预计公司2022年营收为20.11亿元，同比增长12.09%，归母净利润为2亿元，EPS为0.72元/股，对应当前股价PE分别为13.09倍，维持“推荐”评级。

●2022-08-09 中衡设计：营业收入企稳回升，现金流改善明显 (兴业证券 孟杰)

●我们调整对公司的盈利预测，预计公司2022-2024年的EPS分别为0.77元、0.82元、0.88元，8月8日收盘价对应PE分别为11.8倍、11.0倍、10.3倍，给予“审慎增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:技术服务

●2024-04-22 华测检测：2023年年报及2024年一季报点评：医药及医学检测短期承压，公司长期竞争力突出 (民生证券 李哲,罗松)

●公司是我国检测龙头，竞争力突出。预计2024-2026年归母净利润10.13/12.09/14.28亿元，对应PE为20x/16x/14x，维持“推荐”评级。

●2024-04-21 中粮科工：年报点评报告：盈利能力快速提升，现金流明显改善 (天风证券 鲍荣富,吴立,王涛,王雯)

●考虑到公司23年收入及业绩增长不及我们此前预期，我们预计公司24-26年归母净利润分别为2.7、3.2、3.8亿元(24-25年前值为3.8/5.1亿元)，同比分别+23%、+19%、+19%。公司作为中粮集团下属的央企子公司，在粮油设备领域持续发力，我们看好后续国资委市值管理考核及农业设备更新等带来的业绩及估值催化，调整为“增持”评级。

●2024-04-21 华测检测：检测服务系列报告：医药医学板块短期承压，Q1综合毛利率边际改善 (中信建投 吕娟)

●公司作为综检龙头，在传统领域保持市场竞争力，并持续布局战略领域，收入有望稳健增长；此外，公司推进精益管理提质增效，战略投资布局清晰，看好公司的长期增长曲线。我们预计公司2024-2026年营业收入分别为64.67、73.15、81.64亿元，同比分别增长15.4%、13.1%、11.6%，归母净利润分别为10.26、11.81、13.31亿元，同比分别增长12.7%、15.1%、12.7%，对应PE分别为19.3、16.7、14.9倍，维持“买入”评级。

●2024-04-20 中粮科工：年报点评：盈利能力改善，助力净利高增长 (华泰证券 方晏荷,黄颖)

●考虑到公司23年新签订单同比微增0.53%，我们调整公司2024-2026年归母净利预测为2.53/2.90/3.24亿(24-25年前值2.74/3.27亿元)，可比公司24年Wind一致预期16xPE，公司所处粮油冷链服务行业受益于战略安全需求，中长期景气度较好且稳健，认可给与公司24年25xPE，调整目标价至12.37元(前值14.03元)，维持“买入”评级。

●2024-04-20 苏交科：2023年年报点评：营收稳定利润质量提升，积极布局低空经济打造新增长曲线 (浙商证券 张雷,黄华栋,杨子伟)

●国内工程咨询领先企业，长三角+大湾区低空基建布局领先。我们维持2024-2025年盈利预测，预计2024-2025年归母净利润为5.33、6.95亿元，新增2026年归母净利润预测为8.18亿元，对应EPS为0.42、0.55、0.65元/股，当前股价对应的PE分别为25、19、16倍。维持“买入”评级。

●2024-04-19 华测检测：年报点评：结构性因素导致利润率同比收窄 (华泰证券 王玮嘉,黄波,李雅琳,胡知)

●我们预计公司24-26年EPS分别为0.62/0.74/0.82元(前值0.77/0.93/-元)。可比公司24年Wind一致预期PE均值为22x，考虑公司多元化业务布局彰显强大的抗周期波动能力、23年利润增速阶段性放缓、24-26归母净利CAGR有望不低于15%，给予公司24年30xPE，目标价18.60元(前值22.05元)，维持“买入”评级。

●2024-04-19 南网科技：业绩表现略低于市场预期，储能业务继续保持高增速 (海通证券(香港) 杨斌,余小龙)

●基于行业投资增速及公司业务开拓情况，我们预计公司2024-2026年实现营收分别为39.7亿元/55.0亿元/65.8亿元，归母净利润分别为4.54亿元/6.31亿元/7.56亿元，根据DCF模型，我们将目标价从37.79元/股下调至33.31元/股，维持“优大于市”评级。

●2024-04-19 华测检测：2023年报&2024一季报点评：24Q1营收增长，外部环境影响毛利率承压下滑 (西南证券 邰桂龙)

●预计公司2024-2026年归母净利润为10.2、12.0、13.8亿元，对应EPS为0.61、0.71、0.82元，当前股价对应PE为20、17、15倍，未来三年归母净利润复合增长率15%，维持“持有”评级。

●2024-04-19 华测检测：2023年报&2024一季报点评：医药医学板块短期影响业绩增速，多元化+国际化布局推进 (东吴证券 周尔双,罗悦)

●公司业务阶段性受医药医学下游景气度影响，我们调整公司2024-2025年归母净利润预测为10.6(原值12.9)/12.3(原值15.4)亿元，预计2026年归母净利润14.3亿元，对应PE为19/16/14倍，维持“增持”评级。

●2024-04-19 华测检测：年报点评：公司业绩短期承压，土壤三普有望带来检测增量 (国联证券 张旭)

●23年宏观环境景气度不及预期，公司整体下游需求减弱，我们认为24年医疗检测板块整体仍可能承压，但是土壤三普、双碳、航空检测等相关检测有望为公司带来增量。我们预计公司24-26年营收分别为63.44/75.71/88.82亿元，归母净利润分别为10.69/12.91/16.16亿元，CAGR为21.08%。EPS分别为0.64/0.77/0.96元/股，我们维持公司2024年目标价27.58元，维持“买入”评级。