◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。
◆预测指标◆
指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
◆研报摘要◆
- ●2019-10-31 青岛双星:子午胎处于产能爬坡期,与海南橡胶签署战略协议有望提升公司成本端竞争力
(长城证券 吴轩)
- ●公司作为国内老牌轮胎行业龙头企业,率先布局“工业4.0”智能化生产,随着公司产能更新换代逐步完成,公司盈利能力有望得到增强。此外,我们看好公司并购锦湖轮胎,认为青岛双星与锦湖轮胎双方有望优势互补,协同发展,公司未来有望成为轮胎行业新龙头。预计2019-2021年,公司实现营收41.86亿、49.06亿、57.75亿,同比增长11.8%、17.2%、17.7%;实现归母净利润0.33亿、0.67亿、1.55亿,同比增长20.9%、100.8%、132.9%,对应PE117.33X、58.44X、25.10X。给予“推荐”评级。
- ●2018-05-05 青岛双星:轮胎工厂逐步投产,产销量有望取得突破
(长城证券 杨超)
- ●轮胎行业面对智能化、信息化的产业浪潮,正加速淘汰落后产能,向绿色智能化生产转型升级,青岛双星智能化样板轮胎工厂走在前列。我们预计公司2018-2020年EPS分别为0.21、0.33、0.47元,对应PE分别为28X、18X、13X,维持“强烈推荐”评级。
- ●2018-04-11 青岛双星:双星集团与锦湖签订收购协议,有望成为全球轮胎新巨头
(财通证券 虞小波)
- ●集团收购锦湖进展顺利,未来有望成为锦湖轮胎第一大股东,成为国内轮胎新巨头。维持增持评级,预计17-19年EPS分别为0.15元、0.17元、0.26元,对应17-19年PE分别为40.7倍、36.1倍及22.9倍。
- ●2018-03-05 青岛双星:收购锦湖迎来转机,未来有望成为国内轮胎新巨头
(财通证券 虞小波)
- ●率先建立智能化工厂,价格盈利有望双升,有望成为锦湖轮胎第一大股东,未来成长为国内轮胎新巨头。给与增持评级,预计17-19年EPS分别为0.15元、0.17元、0.26元,对应17-19年PE分别为44.6倍、39.6倍及25.2倍。
- ●2017-12-26 青岛双星:股东增持叠加股权激励,看好公司发展前景
(长城证券 杨超)
- ●2017年下半年天然橡胶价格大幅回落,并且在未来两年大概率在底部震荡。需求端增速有望迎来上涨。我们预计公司2017-2019年EPS分别为0.18、0.23、0.30元,对应PE分别为35X、27X、21X,维持“强烈推荐”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:橡胶塑料
- ●2024-04-29 瑞尔特:季报点评:Q1实现开门红,品牌份额加速提升
(国盛证券 姜文镪)
- ●公司加快智能马桶品牌建设和全渠道布局,海外代工伴随新客户开拓加速,国内品牌与海外代工共驱增长。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.7亿元、3.4亿元、4.1亿元,对应PE为18.3X、14.8X、12.3X,维持“买入”评级。
- ●2024-04-29 瑞尔特:自主品牌拉动业绩增长,外销有所回暖
(东兴证券 刘田田,常子杰,沈逸伦)
- ●公司是国内最大的冲水组件生产商,利用马桶智能化升级机会开拓自主品牌,进展顺利。生产优势打造高性价比产品,线上发展迅速,线下继续拓店中,我们预计智能马桶渗透率继续提升,此外海外业务环比持续回暖可期,瑞尔特有望持续实现业绩增长。我们预计公司2024-2026年实现营收26.2、31.3、37.5亿元,归母净利润为2.6、3.1、3.9亿元,目前股价对应PE分别为19.8、16.2、13.1倍,维持“推荐”评级。
- ●2024-04-29 恩捷股份:业绩短期承压,海外产能布局加速
(信达证券 武浩)
- ●我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为15.38/21.55/30.79亿元,同比-39%、40%、43%。截止4月26日市值对应24、25年PE估值分别是25/18倍,维持“买入”评级。
- ●2024-04-29 瑞尔特:24Q1业绩高增,自主品牌放量、代工回暖
(中信建投 叶乐,黄杨璐)
- ●预计2024-2026年营收26.9、32.5、38.6亿元,同增23.2%、20.8%、18.8%;归母净利润2.68、3.30、3.96亿元,同增22.6%、23.3%、19.8%,对应PE为18.7x、15.2x、12.7x,维持“买入”评级。
- ●2024-04-29 玲珑轮胎:23年年报&24年一季报点评:24Q1业绩延续高增长,塞尔维亚项目逐步投产
(光大证券 赵乃迪,蔡嘉豪)
- ●下游需求回暖叠加原材料价格下跌,公司盈利能力显著提升,因此我们上调公司24-25年盈利预测,新增2026年盈利预测,预计24-26年公司归母净利润分别为21.70(上调10%)/26.18(上调9%)/31.72亿元,对应EPS分别为1.47/1.78/2.15元,维持公司“增持”评级。
- ●2024-04-28 伟星新材:收入稳步提升,经营性利润较快增长
(财通证券 毕春晖)
- ●我们预测公司2024-2026年归母净利润为14.73/15.83/17.63亿元,同比增速2.86%/7.44%/11.36%,对应EPS分别为0.93/0.99/1.11元/股,最新收盘价对应2024-2026年PE分别18.37x/17.10x/15.35x,维持“增持”评级
- ●2024-04-28 赛轮轮胎:年报点评:23年业绩大增,全球多维布局延续
(华泰证券 庄汀洲,张雄)
- ●我们预计公司24-26年归母净利43.9/48.0/53.0亿元,对应EPS为1.33/1.46/1.61元,参考可比公司24年Wind一致预期平均12xPE估值,考虑公司海外多元化布局优势,给予公司24年16xPE,目标价21.28元,维持“买入”评级。
- ●2024-04-28 赛轮轮胎:产销两旺盈利能力强劲,产能储备众多保障未来成长
(兴业证券 张志扬)
- ●赛轮轮胎是国内的轮胎领军企业之一,以替换业务为主,在北美、德国、越南等地设有完善的销售网络与物流中心,产品远销欧、美、亚、非等180多个国家和地区。公司在青岛、东营、沈阳、潍坊、越南、柬埔寨等地建有现代化轮胎生产基地,规划项目众多,并推出“橡链云”工业互联网平台,助力公司数字化转型升级。另外,公司高度重视品牌建设与产品升级,推出打破性能“魔鬼三角”的液体黄金轮胎。未来随着新产能与高端产品的逐步放量,公司有望实现自身持续成长。我们调整公司2024-2025年的eps预测分别至1.28、1.51元,并引入2026年eps预测为1.74元,维持“增持”的投资评级。
- ●2024-04-28 赛轮轮胎:全球化助力业绩高增,品牌力提升“金”采纷呈
(信达证券 张燕生,洪英东)
- ●我们预计公司2024-2026年营业收入分别达到313.65亿元、346.92亿元、378.68亿元,同比增长20.7%、10.6%、9.2%,归属母公司股东的净利润分别为41.37亿元、49.29亿元、56.72亿元,同比增长33.8%、19.1%、15.1%,2024-2026年摊薄EPS分别达到1.26元、1.50元和1.73元,维持“买入”评级。
- ●2024-04-28 瑞尔特:2024Q1业绩高增,海外渠道+自有品牌持续发力
(开源证券 吕明,周嘉乐)
- ●考虑到智能坐便器行业竞争加剧,我们下调盈利预测,并新增2026年盈利预测,预计2024-2026年归母净利润为2.78/3.33/4.00亿元(原值为3.06/3.68亿元),对应EPS为0.67/0.80/0.96元,当前股价对应PE16.7/13.9/11.6倍,海外渠道+自主品牌持续发力,公司成长动力充足,维持“买入”评级。